금리 또는 이자율이라는 용어를 들었을 때 가장 먼저 떠오르는 것은 아마도 "은행이자"입니다. 시중 은행의 예금 및 대출 금리에 직접적인 영향을 미칩니다. 그러나 금리에 대해 정확히 모르는 분이 많습니다. 금리에는 은행 간 거래에 사용되는 이자율, 기업 간 거래에 사용되는 이자율, 정책 은행이 판매하는 채권에 대한 이자율 등의 다양합니다.
1. 단기금리란?
1년 미만의 임시 자금 조달 및 운용 이자율을 단기 금리라고 하고, 단기 금리 거래를 위한 단기 금융 시장을 "머니 마켓" 즉 화폐 시장이라고 합니다.
펀드가 풍부한 선진 기업은 증권 (또는 투자 은행)의 딜러나 기업 간에 직접 거래할 수 있고, 중소기업은 뮤추얼 펀드 (잔액을 단기 금리로 투자)를 통해 나머지 자금을 투자할 수 있습니다. 개인은 또한 단기 자금 관리를 위해 은행보다 수익률이 높은 머니 마켓을 사용할 수 있습니다.
2. 외화 단기금리
▼ LIBOR (라이보; London Interbank Offered Rate)
LIBOR 또는 ICE LIBOR (Intercontinental Exchange LIBOR, 이전 BBA LIBOR)는 국제 금융 거래의 표준으로 사용되는 이자율입니다. 과거에는 런던에 있는 16 개의 AA급 대표 은행이 단기 자금을 거래했습니다. 영국 은행(BBA)이 금융 정보 회사 인 Thomson Reuters에 금리를 보고하고 이를 종합하여 로이터에 LIBOR 금리를 공개합니다.
현재 전 세계 11~18 개 대형 은행 거래의 단기 차입 금리를 말하며 잔고는 상하 25 %를 차감하여 평균을 내고 있다. 보고 된 평균 이자율은 미국 달러, 유로, 영국 파운드, 일본 엔, 스위스 프랑의 5 가지 통화로 표시됩니다. 미국 달러 환율 거래가 3개월 간 가장 많기 때문에 LIBOR(런던 은행 간 제공 금리)는 일반적으로 3 개월 미국 달러를 의미합니다.
이자율은 시간대별로 조금씩 다르기 때문에 기준 금리로 사용할 시간을 지정해야 합니다. 따라서 오전 11시 (아침)가 가장 빈번한 입금 거래 시간이므로 런던 시간 오전 11시 10 분까지 거래 금리를 징수하는 것이 일반적이며 오전 11시 45 분에 발표된 런던 은행 간 제공 금리가 대표적입니다.
▼ EURIBOR (Yuribo, 유로 은행 간 제공 금리)
유리보는 EU 12 개 회원국 (영국, 덴마크, 스웨덴 제외)의 상업 은행과 단일 통화인 유로 간의 단기 대출 금리입니다. 런던 은행 간 제공 금리 (LIBOR)에 맞서고 유로존의 공동 경제를 강화하는 것을 목표로 합니다. 1 주일에서 1 년까지 8 개의 만기가 있으며 이는 현재 유럽 통화 시장에서 가장 중요하고 대표적인 금리입니다.
3. 원화 단기금리
한국의 머니 마켓 (단기 금융 시장)에는 통화 안정 채권, 양도할 수 있는 예금 증서, 상업 어음, 환매 어음 (강세장 포함), 담보 어음 등이 있습니다.
▼ 콜금리
이 금리의 주된 목적은 은행, 보험, 증권사와 같은 금융 기관의 일시적 자본 잉여 또는 부족 문제를 해결하는 것입니다. 돈이 너무 많이 가지고 있어도 금융 기관이 문제이기 때문에 돈을 벌기 위해 어딘가에 굴려야 합니다. 통화 요금의 지속 시간은 반나절, 1 일 또는 30 일이 될 수 있습니다. 잔고가 있는 곳에서 콜론 대출을 하면 결제 자금이 부족한 곳에서 콜머니를 빌리게 되는데 이때 형성된 이율을 콜금리라고 합니다.
콜금리는 금융 기관별 재무 상태를 반영하기 때문에 금융 기관의 재무 상태를 판단하는 기준은 물론 시장 전체의 재무 상태를 판단하는 기준으로도 사용할 수 있습니다.
▼ CD 금리
CD 금리는 국내 단기 금리로, 자금 조달을 위해 신용 등급 AAA 인 7개 시중 은행에서 발행한 정기 예금 증서의 이자율을 의미합니다. 이름에서 알 수 있듯이 "양도 가능한 예금 증명서"는 투자자가 구매 한 정기 예금 증명서를 만기 전에 다른 투자자에게 판매할 수 있음을 의미합니다.
은행에서 발행 한 CD의 경우 10개 증권사가 이자율을 평가하기 위해 하루에 두 번 금융 투자 조합 (이하 Gold Investment Association)에 수익률을 보고 합니다. Gold Investment Association은 10 개 증권사가 입력 한 최고 값과 최저값 (보통 91 일 또는 181 일)을 빼서 나머지 8 개 값의 평균을 발표합니다. 대부분의 거래에는 91 일의 거래가 필요하기 때문에 CD 이자율은 보통 91 일 만기일을 의미하며 이는 매우 중요한 이자율인 원화 IRS, 국내 은행 대출 / 수취인 이자율, 국내 파생 거래 기준입니다.
▼ CP 금리
CP 이자율은 회사 자금을 조달하기 위해 회사가 발행하는 어음 형태의 단기 채권 이자율입니다. 만료 시간은 1 일에서 365 일까지이지만 동일한 최대 값은 91 일입니다. 국내 신용 등급이 B 이상인 기업만 발행이 가능하며, 무담보 채권이므로 발행인이 파산하면 원금을 잃을 수 있습니다. 따라서 시장에서는 신용 등급이 A 이상인 기업의 어음만 유통됩니다.
발행된 CP는 일반적으로 증권사 또는 은행 6에서 구매한 후 투자자에게 직접 판매합니다. 회사가 발행 한 신용장에 대해서는 87 개 은행 및 증권사가 평가 목적으로 하루에 두 번 KEMCO에 금리를 보고 합니다. CD와 CP는 모두 이 자부 할인으로 발행되며 만기 전에 다른 투자자에게 판매할 수 있습니다. 일반적으로 회사의 신용 등급은 시중 은행보다 낮은 것으로 간주되어 CP 금리가 CD 금리보다 높습니다.
상환율은 금융 회사와 전체 금융 시장의 재무 상태를 파악할 수 있는 지표이고 CP 율은 우수 기업의 단기 금융 현황을 나타내는 지표입니다. 회사에 단기 자금이 부족하면 CP 간 경쟁으로 인해 CP 발행량이 증가하고 CP 이자율도 상승합니다.
▼ RP 금리
RP (또는 환매) 이율은 조건부 채권 환매에 대한 이자율입니다. 매도인은 일정 기간이 지나면 채권이나 증권을 다시 매수하겠다는 조건으로 채권이나 증권을 매도하여 이자율을 높입니다. 환매 어음은 주로 상대적으로 안정적이고 유동성이 있는 장기 채권 (예 : 우량 기업이나 국고채 발행)과 1 ~ 3 개월의 단기 채권으로 구성됩니다.
한국 RP 거래에는 i) 한국은행 RP, ii) 금융 기관의 고객 RP, iii) 기관 간 RP가 포함됩니다. 한국은행은 통화 통제 수단으로 시중 은행에 RP를 판매함으로써 콜금리에 직접적인 영향을 미칩니다. 상업 은행에 단기 자금이 충분하면 RP를 상업 은행에 직접 판매하여 상업 자금을 흡수합니다.
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